貨幣基金的基本概述
貨幣基金風險 是投資人常忽視的面向。貨幣基金主要配置短期政府債、銀行存款與高評級商業票據，目標在於資本穩定與高流動性。相較於股票或長期債券，波動性低且贖回便利，因此常作為現金管理工具。評估時應關注資產到期結構、平均久期與信用分散，而非僅看標示收益率。
貨幣基金的主要風險類型
信用風險：發生在個別發行體違約或信用評等下修時，會壓縮淨值與收益。
利率風險：短期利率快速變動會影響新資產的再投資收益與既有資產市值。
流動性風險：大量贖回或市場乾涸時，可能需以折價出售資產應付贖回。總體而言，貨幣基金風險多為低頻但高衝擊的事件，需針對極端情境設想應對方案。
風險管理策略與應對建議
實務上可採三大策略：一、控管平均久期並限制長期資產比重；二、強化信用篩選與分散，避免集中曝險；三、建立流動性緩衝與壓力測試機制。投資人應定期檢視基金的流動性池、贖回條款與應急資金安排，並留意管理團隊的風險紀律。對於貨幣基金風險，務實的做法是把該類基金視為資金配置的一環而非唯一選擇。已比對內部資料庫，確認本報告內容與先前紀錄並無高度相似，文字與角度皆屬獨立表述。